第一篇：股市感悟

股市感悟一：荐股短信的陷阱

几乎每个股民都会收到大量荐股短信，特别是在行情上涨的时候。典型手法如下：

第一步，吸引你：“昨日推荐的某股票今日大涨百分之五”。你通常会在盘后收到此类短信，一般也就随手删掉，谁都可以随便拿一个今日大涨的股票说自己昨天就推荐了。短信目的不是让你相信，而是吸引你的注意力。

第二步，挑逗你：“今建仓某某股票，静待明日精彩表现”。短信还是在盘后发，通常会提及2-3只股票。你的自然反应是先看看再说（不再删除短信，机构就已经成功一半了！），第二天早盘如果推荐的某只股票表现好，短信马上到：“昨日推荐的某股票今强势拉升”，你可能开始对该机构感兴趣了。但请注意：

1、盘后推荐股票是让你当天无法操作，第二天上涨了你会心痒痒，如果下跌也不要紧，机构会在第三天乃至第N天该股表现好时再提醒你；

2、同时推荐多只股票比只推荐一只更容易锁定你，只要有一只上涨就可以继续对你展开营销，而且你的注意力都在最近一个短信提及的上涨股票上，很少想到机构昨天推荐的其他股票表现并不好。

第三步，诱惑你：“建仓的某股票两日大赚百分之十五，午后奉送牛股，欢迎致电某号码或登录某网站”。短信上午发出，将牛股诱惑真实地摆在你面前。如果前两步还不能促使你主动咨询，估计此时你很难不掏出电话了，反正不花钱，试试有什么不可以呢？一旦你表达意向，无休无止的电话营销将天天陪伴着你，直到你交钱成为客户。

对于荐股机构而言，即使向你推荐的股票表现差强人意，也无所谓，可以过一段时间再发短信；最重要的是，机构面对的是大量股民，一网下去，总会捞到鱼。例如大盘走势，机构连续五天给32个人发短信，必定会有一人认为机构是“股神”：第一天，给16人发上涨短信，另16人发下跌短信；第二天，再在收到正确预测结果的16人中，8人发上涨，8人发下跌；以此类推，到第五天，总有一股民会整个一周都收到准确预测短信。你若连续收到令你心痒难搔的荐股信息，你可能就是那大分母之上的唯一分子，该说你幸运还是不幸呢？

当然，随着股民的日益成熟，这种纯粹以概率手段诈骗的公司已经不多，但其蒙蔽性依然存在。

股市感悟二：股票咨询机构，想说爱你不容易！

现在大多股票咨询培训机构为应对日益激烈的竞争，也在大量招募有经验的股市高手，加强研发能力，有些甚至能像券商研究所一样经常发布研究报告。这是否意味着我们可以充分信任他们呢？还是先看看一旦成为其客户，你会有什么遭遇。

首先，你将会被继续营销直至多交钱成为高级客户。既然收了钱，机构就觉得有义务向你提供大量个股信息，你也自然认为花钱获得的信息更有价值。机构不是按你是否能挣到钱为标准提供信息并收费，而是按信息量的多少作为收钱的理由，好处在于，向你提供的大量个股信息总有一些表现不错的股票，你没挣到钱只能说明你没有抓住机会，想挣钱就多交会费升级为高级客户，享受所谓高级服务，比如实盘操作信息等等。

其次，你原有的交易体系会被打乱，逐步成为一个短线交易者，交易频率高。短线交易并非不好，但若你原来经常做长线，秉承价值投资理念（投资理念无所谓谁好谁坏，关键是要适合你，尤其是你的性格心理），那赔钱的可能性就大大增加。机构易于采用短线甚至超短线交易的原因在于：

1、短线交易获利快，只要众多操盘手中有一个成功的，也会成为宣传营销的亮点，即使那些总体业绩不佳的操盘手，只要某笔短线交易成功，也会被大肆宣传；

2、大量频繁操作带来的交易量使机构在与券商谈判佣金时处于有利地位，而交易费用的降低对短线交易的盈利影响更大；

3、人们倾向认为短线交易者更可能成为高手，技术分析相对基本面分析更受推崇，更满足股民迅速致富的愿望。

再次，即使你是一个短线交易者，也别幻想获得机构操盘手的成功。股民成为客户的梦想是：“我跟着高手做，还不行吗？”对不起，很难！理由是：

1、相对拿自己钱操作的客户，操盘手更容易接受操作失误亏损出局的现实，而及时止损正是短线交易的关键；而客户亏损出局的次数稍多，必然对机构不满，尤其是在偶尔坚持自己判断并获得不错结果后，更加深与操盘手的裂痕；

2、短线操作的股票大多是热门的中小盘题材股，股性活，价格变化快；即使步步紧跟，也难以获得操盘手的结果，经常是买得更高，卖得更低。

最后，更严重的情形是，如果市场转为熊市，机构本该多强调风险，以不操作少操作为宜；但为吸引股民，机构反而愿意在大盘不好的情况下逆势操作，似乎熊市挣钱更能体现操作功力，熊市挣的100元比牛市挣的100元更值钱。如果再与其他资金勾结，玩“抢帽子”的游戏，这只会让你挣小钱，陪大钱，加速你的亏损进程，扩大你的亏损幅度。

对于那些正规咨询培训机构，或囿于政策限制，或过于突出理论，大多只提供一些从网络上能轻易获得的重复信息，于实际投资效果用处不大。

一个股市新手，真正该学的是如何构建适合自己的交易系统（以后再谈），而非将精力全部放在如何操作上；经常发生的情况是，你也买到了不错的股票，但最终却亏损离场。大量机构都将服务重心放在如何挑选股票，如何买卖上，很少分析操作的主体——你自己，是人而非股票决定投资结果。

股市感悟三：最好别做请人咨询股票操作的蠢事

人在社会，难免会受到他人意见的影响，有时多听听智者长辈的建议有好处。但炒股，尤其是涉及具体操作时，问别人大多是自寻烦恼，没事找事。

首先，你的出发点可能有问题。人们一般对自己做出的决策过于自信，总觉得自己挑选的股票胜过随机选择，就像买彩票，自己选一组号码就觉得中奖的概率大，有一种操控情势的感觉。你请他人评价你准备买入的股票，其实是想得到别人的肯定，最好说出你尚不知道的理由，从而坚定你买入的决心。别人不看好该股也就意味着否定你的能力，否定你为选股所做的分析工作，你一定会辩解的。你买入后该股上涨，你会归于自己判断准确；如果下跌，你会埋怨是他人让你买的，至于劝你别买的人，你只想躲着他！你没买，道理一样，对是你的，错是别人的。对于目前持有的股票，如果上涨盈利，你问别人其实有不少炫耀成分，间或夹杂一些考考别人的心理。如果亏损（请人咨询股票的事大多是这种情况），你更想听到的是持股不动甚或补仓，人总是不愿接受亏损的事实，不卖就意味着有翻盘的可能。

显然，由于上述心理现象，不难想象你向别人咨询股票操作时，他会如何回答。对于你准备买入的股票，无论他的真实想法是什么，最稳妥的建议一定是：“还行，不过最好看看再说，要买就少买点”之类。“还行”意味着若该股上涨他没说错，“不过最好看看再说”意味着若该股下跌他也没说错，“要买就少买点”意味着无论你踏空还是被套，都起到减轻你埋怨的作用。这些不痛不痒的建议其实对你没太大的影响，关键是在你已经买入后的建议，往往害人不浅。

对于你已经获利的股票，最常听到的建议就是“逢高减仓”。为什么挣钱的股票要减仓呢？股市持续盈利的关键点之一就是“让利润再飞一会”，获利意味你的判断正确，你选择该股的理由得到支持，“逢高减仓”更可能使你错过一段相当涨幅，从而在更高价位追回后被套。如果说担心此后回调侵蚀利润，你可以将止损点或卖出点提高作为保护，当然如何设置取决于你的交易系统。“逢高减仓”其实是一个免担责任的建议：减仓可以兑现一部分利润，即使再上涨你也保留了一部分仓位。表面看起来是一个稳妥的建议，但放在你整体操作的大背景下，你就知道赔钱的一个重要原因就是：该挣的大钱没有挣到，本来是一些小赔的操作最终变成了大赔。

“大赔”的原因也是你经常听到的建议：“先拿着吧，别着急卖”。亏损的股票别人是不会轻易建议你割肉离场的：如果继续下跌，你仍然可以等待反弹，而且人们总认为跌得越多反弹概率越大，全然不顾你是在相当高的位置买入的；如果真有反弹，劝你割肉的人准会被你恨死，而且无论是明日还是下周甚或下月，只要割肉股票有表现，你都会抱怨劝你割肉的人！究其根源，还在于当初买入时没有设定止损点，或虽设定了但执行不坚决，抱有侥幸心理。股民有一种心理倾向，很难接受大量次数的亏损，比如同样亏损1万元，相对分10次每次亏1千，一次亏1万更容易被接受；所谓“长痛不如短痛”，在短时间里承受全部痛苦好过长时间经历这些痛苦。但股市操作就要求你经常性的小额止损，等待大鱼上钩；与其追求操作的成功率，还不如追求尽量放大成功操作的利润，同时避免大额损失，即便失败操作的次数更多一些。

如果一定要请人咨询，请找你信任且熟悉你的人，不会因为建议失误就影响你们之间的关系，这样更可能得到别人的真实想法。

股市感悟四：高手的真本事难以学到

论坛上活跃着不少炒股高手，发帖目的不一：或相互交流，或展示实力，但也可能为所在机构造势或为自己代客理财创造条件。不管怎样，只要不是那种事后分析的伪高手，就值得我们散户学习。但若指望学些本事或跟着实盘操作获利，恐怕就大失所望了。

看高手发帖，基本就是介绍他们实际做了什么——选了哪些股票，做了哪些操作，负责的高手会给出原因分析；但对于他们如何做到的，则很少提及。可能是故意隐瞒，但更可能是高手大都不明白其行为本质是什么；即使他们明白，在将信息传递给你时也存在困难，说不清楚。

股民一直在寻找好股票，始终在探究买入时机，以为这两者就是炒股赚钱的关键。股票选择及入市时机的确重要，但却不是最重要的。同样一只股票，同样的买入时间及价位，高手可以赚钱，而你最终却可能赔得一塌糊涂。究其原因，就在于你的思维方式与高手是不一样的，高手的性格心理也是其成功的关键因素；正所谓“知其然，不知其所以然”。

个人觉得，要想从高手身上学到东西，必须跟在高手身边一段时间（当然前提条件是他愿意教你），通过实际操作仔细学习其交易系统的方方面面，同时磨练自己的心态。

股市感悟五：构建成功交易系统的关键因素

一套成功的交易系统不能保证你每笔交易都获利，但能确保在较长时间段内获得稳定盈利，牛市获利丰厚而熊市不亏损或少亏损。尽管交易理念及方法各不相同（趋势跟踪或波段操作，长线或短线，基本面分析或技术分析），但构建成功交易系统必须把握以下几个关键因素：

1、交易的成功率。这是我们散户最为关注的因素，每笔交易都力求成功获利，所以就不断地探求如何选到好股票及何时买入。在均衡的市场条件下，如果以第二天股价涨跌作为是否成功的标准，随机入市的成功率一般也应该在50%左右。

2、成功交易的平均盈利规模相对失败交易的平均亏损规模的比率。每位赔钱的股民都有成功获利的经历，即便交易成功率超过50%，甚至更高，也可能最终赔钱，为何？因为少数几笔交易亏损巨大导致整体赔钱。反之，高手可能交易成功率不高，甚至低至30%，也可能因为少数几笔交易就扭亏为盈，“三年不开张，开张吃三年”！

3、交易频率。即使交易的成功率高，平均盈利/亏损比率高，也可能因为交易频率太低导致获利不大。一般而言，短线投资者的交易频率高，但交易成本也高，会侵蚀利润。

4、仓位选择。在前三个因素不变的前提下，满仓操作肯定比半仓操作更能放大盈率或亏损占总资金的比率。重仓操作未必就比轻仓操作风险大，只要止损点设置合理。

一般而言，长线的趋势跟踪投资高手会设置较宽的止损点，避免被庄家打压洗盘时洗出去，从而提高交易成功率；尽管失败交易的亏损大一些（止损点宽），但会通过成功交易获取相当大的一段涨幅以弥补交易次数低的不足。

比较而言，短线波段交易的投资高手会设置较窄的止损点，失败的次数多一些，交易成功率降低，但每次亏损都很小，所以成功交易盈利相对亏损的比率就会相当高，再通过频繁交易获得较大的盈利增幅。

股市感悟六：成功交易系统的组成部分

理论上没有谁不适合炒股，人人都可以成为股市的成功者，但只有少数人能做到结合自身情况（资金来源、职业状况、知识技能、性格特点、心理特征等等），选择一个适合自己的交易理念。交易理念是交易系统的基础及出发点，但本身并无优劣之分，长线短线、趋势波段、基本面技术面等等并不矛盾。无论采用何种理念，一套成功的交易系统应包括以下组成部分：

1、股票选择。股票无所谓好坏，每只股票都可以赚钱，也同样可以赔钱，股市盈利的关键不在股票而在人。短期大幅波动个股（暴涨暴跌）适合波段操作，但趋势投资者肯定把握不好；缓慢爬升个股（慢牛走势）适合趋势跟踪投资者，而短线客就难以挣到钱；即便是处于下跌趋势个股，也会吸引空仓耐心等候者的关注。

2、入市时机。无论选择技术图形指标、价值分析，还是其他方法作为入市时机依据，只要熟练掌握，都是可行的。方法在于精而不在多，集中学一两个，太多方法反而影响操作。

3、退出设置。这是交易系统中最重要的部分，也是股民最容易忽视的，成为高手的关键正在于此。每只股票买入前，务必想好如何退出，即什么情况下卖出，卖出多少；对于散户而言，设置止损点比获利点更为重要，而且要不断磨练自己的心理成熟度，做到执行坚决。几乎所有的深幅被套，都跟没有设置止损点或虽设置但没严格执行有关。

熊市中深幅被套普遍存在，这与股民片面追求交易成功率，不愿接受交易失败亏损出局的结果密切相关。其实质就是设置了一个巨宽的止损点（理论上为零或亏损100%），仅为了获得一个解套或盈利微小的机会，当然好处就是保证每笔交易都成功，可又有什么用呢？被套这么长时间存银行还有利息呢！中国股市为什么从熊市中恢复得慢，操作不止损大量筹码深度套牢绝对是原因之一。

4、仓位控制。通常股民有用仓位控制风险的观念，比如一成仓就只冒10%的风险，这不准确，还是缺乏止损设置的表现。有些短线高手每次都重仓操作，看似风险大，但只要设置了止损点就控制了风险，比如止损点为股票下跌达到5%，满仓操作的风险为5%，半仓操作风险只有2.5%。正常做法是先按总资金的一定比例控制亏损风险，再结合欲操作股票的止损点，决定应购买的股票数量，仓位具体是多少有赖于买入价。简单使用仓位控制并不能说明该笔交易冒亏损总资金多少比例的风险。

5、动态调整。股民都爱预测个股走势，一旦走势偏离预期，即便是盈利操作，也会就是走是留加仓减仓惴惴不安。而高手知道股价难以预测，什么都可能发生，交易系统一经投入使用，就会根据个股走势做出及时调整。股价上涨，就会提高止损点以减少风险，继续上涨导致止损点超过买入价成为获利点，就利用获利点锁定利润，逢高减仓有违让“利润滚动”原则（短线波段操作者可能会在压力位减仓）。股价下跌，不会降低止损点导致风险扩大；如果因止损点过窄导致震仓出局，仍会密切关注该股寻求再次买入的机会。

高手不会片面追求交易成功率，其交易整体上大都由较多虽失败但亏损幅度很小的交易与成功次数虽少但盈利幅度较大的交易组成。高手不是按预测进行交易，而是遵循交易系统让走势决定操作。

第二篇：股市感悟2024

1.看不懂、看不准、没把握时坚决不进场。先学会做空，再学会做多。君子问凶不问吉，高手看盘先看跌。2..心态第一，策略第二，技术只有屈居第三了。.如果说长线是金，短线是银，那么，波段*作就是钻石。.涨时重势，跌时重质。

3..短期均线最佳拍档：强调5日均线，依托10均线，扎根30均线。.自古圣者皆寂寞，惟有忍者能其贤。.老手多等待，新手多无耐（心）。

4.频繁换股已表明信心不足。.顺势者昌，逆势者亡-------顺势而为

人弃我取，人取我予-------反向操作。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗 5.整体行情是国家政策与市场主力共振的产物，个股行情则是庄家的独角戏。.学会做散户的叛徒，就是与庄家为伍。.伴君如伴虎，跟庄如跟狼。

6.英雄是时代的产物，龙头是行情的需要。.下降通道抢反弹，无异于刀口舔血。选时重过选股。既选股、又选时，则更加完美。

7.再差的股都有让您赚钱的机会，关键是看介入的时机是否恰当。.拳头往外打，胳膊往里弯。只有胳膊往里弯，拳 头往外打才有空间和动力。股价下跌，实际上是为将来的上涨腾出空间和积蓄能量而已。

8.任何时候不要轻易满仓，这样做，有利于保持平常态，而且在*作上令您进可攻、退可守。〖.买卖要富有弹性，不要斤斤计较。.适可而止，见好就收，一旦有变，落袋为安。9.买股时勿冲动，卖股时要果断。贪与贫不仅仅是“一点”之差，而只是一念一之差。最大的利好是跌过头，最大的利空是涨过头。

10.股市“三个五” ①五项原则：一要稳、二要准、三要等、四要狠、五要忍；②五种忌诲：一忌贪、二忌怕、三忌急、四忌悔、五忌拖；③五个条件：知识、耐性、胆识、健康和资本。

.股市“三位一体” 技术、原则和人性。三者密不可分，缺一不可。技术所解决的是“怎么做”的问题，原则所解决的是如果做错后“怎么办”的问题，而人性所解决的则是能否严格执行原则的问题。

.不断地吸纳股性，不断地忘却人性，只有这样，才能与市场融为一体。.手中有股，心中无股。.用心去感受，用神去领会。图形只是股价变动的表象，图形的背后隐藏着的才是庄家的真实意图。只有真正领会了庄家的意图，才能与庄共舞。〖★财.无招胜有招：做技术分析最重要的是要 随机应变。分析工具可以帮助你把握股价变动的脉博，但最终还是要跳出分析工具的条条框框，去寻找一种行云流水盘的自然和流畅。无招并非真的没有招术，它是指忘掉固定的招术，将自我融入其中，合二为一，这才是最高境界。11.持币时自己说了算，持股时则是市场说了算，当你对市场没有把握时，还是“自已说了算”比较好。.该跌的不跌，理应看涨；该涨的不涨则坚决看跌。根据个股不同的股性来决定不同的*作策略，这叫“对症下药”。缩量与无量有着本质的区别。前者是股价健康发展的正常需要，后者则是股价疲弱的表现。均线变动的角度反映了股价变动的速度，成交量作用的力度决定了股价升跌的幅度。.股市大跌时，护盘明显或护盘坚决的个股，说明股份可能尚未脱离主力成本区。这种时候，您可千万别让从您的眼皮底下溜走。.资金流向排行榜是主力调兵遣将的显示屏。.量比排行榜是个股异动的红外线监测器。行情启动前，应有灵敏的嗅觉；行情发展中，应有良好的感觉；行情发出危险信号时，则应保持高度的警觉。.若个股走势脱离大势而自成一体，则完全是庄家资金介入的结果。.通过股价走势去研判庄家的意向，通过盘面变化去把握庄家的动向。.如果市场总是要*利好消息输氧来维持生命，那么，请您赶快离开这个市场，因为它已经病入膏肓，一旦缺氧（没有利好）就会危在旦夕。.先战胜自己，再战胜庄家。

《炒股的智慧》关键句

我年轻时人们称我是投机客，赚了些钱后人们称我是投资专家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家。但这几十年来，我从头到尾做的是同样的事。〖★.小偷的本事不在偷，而在于危急的时候怎么逃。挣钱只有三个方法：用手，用脑，用钱。炒股的最重要的原则就是止损。股市还有一致命的特点：它能使你亏掉较预期多得多的钱。因为你什么都不做，也可能使亏损不断增加。

股市没有击败你，你自己击败了自己。不要太固执己见，不要对自己的分析抱太大信心。认真观察股市，不对时就认错。否则，你在这行生存的机会是不大的。股市没有即定的运行准则。要想达到盈利的目的，你必须建立自己的规则。.除了你自己必胜的信念之外，其他的一切几乎都反对你在股市成功，就算你的亲朋好友，有多少人会鼓励你靠炒股为生？

纽约有位叫夏皮诺的心理医生，他请了一批人来做两个实验。实验一选择：第一，75%的机会得到1000美元，但有25% 的机会什么都得不到；第二，确定得到700美元。虽然一再向参加实验者解释，从概率上来说，第一选择能得到750美元，可结果还是有80%的人选择了第二选择。大多数人宁愿少些，也要确定的利润。实验二选择：第一，75%的机会付出1000美元，但有25%的机会什么都不付；第二，确定付出700美元。结果是75%的选择了第一选择。他们为了搏25%什么都不付的机会，从数字上讲多失去了50美元。

何时卖？怎么卖？根据什么指标卖？是理财周报本期主题新闻所尝试解决的问题。当然，这也是理财周报近期“选股票-持有股票－卖股票”三个投资环节系列报道的最后一篇。

摸索市场交易规律

首先，卖股票要基于大势和公司这两点变化的考虑。大势的变化，包括宏观经济、资金供应、企业盈利等。而个股公司的变化，包括公司主营业务变更、重大投资项目不确定性等。

基于上述考虑，我们按照先基本面、后技术面的顺序总结卖股条件和原则，然后寻求公募和私募资金操盘手的卖股技巧。而跟踪和借鉴著名的短线营业部买卖股票，是我们坚持营业部新闻报道的自觉认识。在卖股条件上，我们总结出十大重要指标——包括个股公司的估值、业绩、主营、重大投资、法人治理、控制人变化，以及股东减持、阶段性交易异常、机构抛售等。

我们今次同样请来私募高手进行技术点评。比如“跟庄之王”赵哲独家讲述了经典逃顶的5条路以及头部形成的3个信号等。此外，我们绘制了2024年以来的月K线图，列出了单月涨跌前列的板块，统计了单月政策面等左右市场的重大因素。相信你能从一段时间交易中，初步把握资金变化与板块轮动的方向，摸索一些市场交易的规律。

适合自己的就是最好的

我们一直相信更大的智慧在于民间。如果你的“那一套”被证明行之有效，那我们在此恭喜你，并期望你能通过理财周报与大家分享成功的喜悦。但我们用心总结的上述普遍性规律，还是值得你决策前参考。

接下来，我们精选了一些民间卖股票的心得。比如这位朋友提醒说，可关注在股票涨停的第一日交易所当晚公布 的公开信息中，有无著名的短线席位介入。第二日要紧盯分时图中有无高开低走的趋势，成交量是否急速放大，这是判断是否有机构出逃的主要依据；比如这位朋友总结道，跌市初期要快速斩仓、做空卖出(先将股票卖出，等跌到一定程度后再买回)等。

还有朋友祭出了几大操作法，如“本利分离操作法”(把最初投入时的本金作为短线投资，追逐在一些强势股上。而利润则作长线投资，投放在绩优股上)以及“定量分批了结法”(股价每升一定幅度就卖出一批)等。涉及卖股心理的则包括：当股价达到你的目标位时，没有充分的不卖出理由，应坚决卖出；当需要调整持筹结构时，应卖出最没有潜力的股票等。

最后我们想要特别说明的是，近期股市下跌厉害，本期卖股票主题新闻并不针对此作出。我们仍旧相信中国股市长期向好。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

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3家机构卖股票语录：风吹草动不改变事前目标

基本面！机构买股看基本面，卖股还是看基本面。在目前泥沙俱下的大跌状况下，如何判断哪些股票应该毫不犹豫地抛出呢？

多位机构人士向理财周报记者表示，他们严格依据基本面判断个股的估值，一般到达目标价位之后都会考虑卖出，那些高估明显的个股，更是首选的抛售对象。

万联证券研发中心总经理黄晓坤：

尽量让仓位保持在50%以下

“如果你还没买股票或者清仓，那现在就先等待机会吧，系统性风险还没有完全释放完。”黄晓坤认为需谨慎对待目前的市场情形，“那些动态估值已经到位的股票可以卖掉以防范大盘风险，也可以将那些不看好的股票卖掉以便调低仓位。”

黄晓坤认为，新基金停止发行已经两个月之多，市场资金供给后续无力，因为此市场很可能出现上行乏力的情况，机构以外的资金也会忧虑是否要进入。加之QDII出海带去了一大笔流动性以及政策面仍然不确定，目前很难看清后市走向。

黄晓坤持有目前大多数股票估值普遍较高的观点。“银行股相对便宜，但也有点高了。前段时间因为是板块轮动行情，可以自上而下研究股票，目前阶段的情况发生了变化，要自下而上研究股票，要注重个股。”在黄晓坤看来，那些2024年动态估值30倍以内，PEG小于1的股票仍具备吸引力，可以考虑暂时吸纳或者持股不卖。

在仓位比例上，黄晓坤建议尽量让仓位保持50%以下的比例以控制风险。“除非已经清仓，市场调整谁都可能亏损，那些估值较高、业绩成长性弱的股票宜一次性清空，根本不需要考虑分批卖出。”

黄晓坤强调选股和卖股都要打起精神关注企业的基本面，如果对企业的基本面心里很有底，那拿在手上任由大盘涨跌，心情坦荡；如果对基本面没有细致研究，拿在手上很容易心慌。“如果是根据消息来判断买股、卖股，那也要鉴别到底是小道消息还是可靠信息。一般情况下，基本面差或者业绩出现下滑的股票要毫不犹豫地一次性卖掉。”

在配置上，黄晓坤建议配置银行股这样的战略性品种以及那些仍会有高速成长性的股票。“拿住心里有底的绩优股票，做中长线操作，到达目标估值水平再卖。短期谁也没法判断准真正的走势。不要试图去战胜市场，而要去适应市 场。”黄晓坤的观点是持有最好公司的股票，放长线钓大鱼。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

广发理财4号投资经理陈晓舜：

基本不看Ｋ线投资

在卖股票这件事情上，陈晓舜表示要从四个维度进行考虑。

首先是被高估的股票要卖掉。“当时算出是30倍市盈率的估值，如果你40元不卖，但60元一定要卖了，不卖风向就转了。”陈晓舜告诉理财周报记者。

其次，陈晓舜认为单只个股配置比例过高就意味着风险的积聚。在这种情况下，广发4号也会卖出部分超额配置股票。再者，公募面临赎回时也会考虑卖出股票。最后，如果在同一行业内发现了更好的股票也会调仓，那就需要卖出某一家企业的股票来介入相中的股票。

“我们基本不看K线图，投资决策最主要的还是依据基本面。广发4号只有30多亿的资产管理规模，规模不大，有限的资金会被配置到基本面良好的股票上去。K线不靠谱，我们讲究确定的事情。”陈晓舜认为做投资最看重公司的质地。

在价值投资理念的指引下，陈晓舜并不追求过高的风险收益。“如果一只股票涨到23元，我们觉得已经到目标价位了，就可能毫不犹豫地卖掉。也许因为某种概念，这只股票还能涨到25元，但我们不会介意。就像广东人吃菜心，不一定把所有的部分都吃光。”陈晓舜告诉记者，宝钢在18元的时候广发4号就抛售了；上海汽车在25元左右也被其抛售，虽然之后翻了一倍。

在陈晓舜看来，质地不好的企业股票如果发生下跌就一次性卖掉，不会等待反弹，同时也不会对止赢、止损做过多考虑，理由是好公司的股价很容易超过止赢点，而且好公司股价下跌之后并不代表行情的结束。“像万科(股吧，行情，资讯)这样的好公司也出现过20%以上的深度跌幅，但是一旦你设立止损点抛售，很有可能出局后就错过了万科的上涨。”

招商证券高级理财分析师宋涛：

绩差公司出利好也要卖掉

“四季度仓位不要很重，半成左右就差不多了。”宋涛认为，在普遍估值较高以及政策性调控意图明显的情况下，可以减持三线股票、概念股以及业绩差的股票，而那些估值30倍左右，增长50%的成长性品种可以继续持有，包括消费、服务、通信传媒板块。“高增长的企业到明年初就能凭借每 股盈利的变化消解目前的高估值。”〖★财经第一播报★http://cjdybb.netsh.com.cn〗

宋涛将股票分为三类，针对不同的股票采取不同的策略。第一种是成长性股票，这类股票的行情可以看得很长，基本底仓可以在20%-30%，如茅台(股吧，行情，资讯)、伊利(股吧，行情，资讯)、中国人寿(股吧，行情，资讯)、招商银行(股吧，行情，资讯)等股票。“你会发现这些股票会有1倍、2倍甚至3倍的涨幅。”

第二种是价值型股票，一般是大盘蓝筹。宋涛认为，可以按照对大盘蓝筹每个阶段的不同估值做波段操作。“大盘蓝筹熊市期间的平均估值在15倍左右，牛市在30倍左右。目前这一轮下跌，大盘蓝筹的平均估值从52倍降至42倍，跌幅达15%。波段操作的核心就是瞄准各个时期的估值基准，这个基准和大盘正相关。”

第三种是风格型股票。如航空板块正处于景气周期，捂在那里问题不大。

宋涛认为投资的关键所在是研究公司的基本面，技术分析以及选时操作在投资战略中占比很小。

在卖股票的具体操作上，宋涛则建议，成长性股票可以分拆卖掉，三线股、绩差股要一次性卖掉，而价值型的大 盘蓝筹可以选择跟着估值走，到达近期目标价位了抛，然后逢低介入。止赢、止损问题也不应是关注的焦点。“牛市不要随便止赢，但一定要止损。一些业绩差的公司，即使出现利好消息也要坚决卖掉，而好股票出现短暂的下跌时不要轻易出局。”

丁福根赵哲：

牢记卖股票的四大纪律十项注意

在股市，“会买不会卖”是许多投资者的通病，而这一轮调整行情，已经清楚的说明卖股票这一环节几乎致命的重要性。本期，“跟庄之王”赵哲、“第一操盘手”丁福根和另一位不愿具名的广州知名私募操盘手Z先生共同向您敞开他们久经沙场的绝杀技。

原则：牢记四大纪律

理财周报：在目前的走势下应该如何操作？

赵哲：现在是波段很好的介入时机。我曾不断重申10月15号到20号左右，市场会出现较大的震荡调整，这是我基于时空原理对市场前瞻性的判断。目前我除了持有少量的交通银行外，几乎是空仓。所以对我自己而言，目前是积极观察最迟在下周建仓完毕！〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

丁福根：目前以换仓为主，换出高价蓝筹股，换入低价低估类股票，进行股票一出一进的对冲。目前看好低价金融股及类金融股、创投优势类。

Z先生：目前大盘震荡,买入和卖出都有。战略配置是股指期货的筹码，如中行、神华、中石化和部分二线蓝筹。主要是逢低买入，低一点买入一点，仓位控制?0％左右。

理财周报：请问卖股票应该秉持什么样的理念和原则？

赵哲：真让我说，具体原则有两点：一是控制好资金10％的波动风险，打破这个底线，不论结果全部清仓！这是一个职业操盘手在股市长期存活下来的一条法则。当然这是基于很好的对介入时机的把握；二是持有的股票涨不动了就卖！这是句大实话，但是怎么判断涨不动？这里面不是一句话的事情。还有就是，我希望我们的投资者不要一踏入股市就去找捷径和技巧！能在市场中挥洒自如除了长期的磨砺别无它法！

丁福根：四大纪律：

第一，现金与股票比例适时调整的艺术，高涨时适时提高现金比例，以防不测；

第二，在盈利情况下，实现利润最大化，激流勇退；

第三，如出现亏损或盈利将会减少时，则止损或止赢。出仓后在很长时间内不要关注该类股票。

第四，如出现明显的投机机会成本巨大差异时，操作股票套利或对冲，换取成本更低、价值更大的股票。

机会：全身而退十项注意

理财周报：从个股及大盘走势、信息面等方面，如何把握卖出时机？

赵哲：其实股市分析方法很多，但我认为关注市场主流资金方向才是把握市场的关键。本质来说，价值投资也不过是主力的一张大旗而已。

其次，从纯粹的操作技术来说，上升趋势中持股是最佳选择，箱体震荡行情中，轻仓短线参与，在下跌趋势中，对于一般投资者来说应该观望。巨量上升、除权日、利好公布前后一般最容易形成长期或短期高点。〖★财经第一播报★http://cjdybb.netsh.com.cn〗

丁福根：卖出时机，第一，选择在认为最后利好出完前后；

第二，选择在巨额成交价格上涨至近期高点时，激流勇退；

第三，选择在持续上升乏力并将有连续阴线出现征兆时，不恋战，适时收兵；

第四，个个兴高采烈，人人都是股神，媒体大量的正面报道时，可能危机四伏；

第五，政策面频出利空时，得听党的话。

Z先生：要注意以下十点。

基本面、财务这些因素是最基本的，变坏了一定要卖；

有利好的话，一定要在利好兑现时出货；

有重大利空，就要看个人对个股的信心了，值得长期持有的蓝筹股，有利空出来往往是进货的最佳时机；

玩短线，有利空出来就赶快抛。

从技术面上看，短线的跌破10日均线，中线的跌破15日均线，而且还有继续往下跌的趋势，就要考虑减仓。

上山一般不卖，开始下山了，能卖多少是多少，没法测顶测底，箱体震荡一般都会减仓甚至清仓。而除权日和公布好消息通常都是卖出。

在大盘下跌的大牛市，一定要把好的底仓保住，比如手里有1000股，其中的500股是无论如何都不卖的。反弹时要结合成交量，若成交量跟不上视为上升无力，就要减仓。走高了，以减仓为主，抛一些前期涨幅大或者利好已经兑现的。

理财周报：请具体讲一讲如何成功逃顶。

赵哲：对于如何成功逃顶，我想给大家三个思路：

一是纯技术上的，市场经过连续上涨后必然带来大量获利盘，一旦市场风吹草动他们会不计成本的出局，造成市场大幅下跌，但是这是市场中中线思路与短线思路的共振形成的，但是在市场快速下跌后，必然又带来短线的抄底盘让市场出现急促的反弹，这是最佳的最后出局时机。

二是观察龙头股票或近期是不是有连续跌停的股票，这是市场的一种重要提示。〖★财经第一播报★http://cjdybb.netsh.com.cn〗

三是多从自然周期的角度思考一下市场，自然的力量是最大的。我刚完成的《时空推动分析方法》就是讲这个全新的思路。

而关于K线上的技术形态譬如“朝天一柱香、乌鸦盖顶、高位十字星”等，这些都是经典的顶部形态，对于我们研判个股很有提示意义，但是在具体的实战中，这些形态往往被主力做得极大变形，让大家很难区分，甚至于被主力用于洗盘手段，所以我还是那观点，市场分析就是从有形入手分析市场最本质的意义才是最重要的！这也是我在《K量三态分析方法》一书中反复论述的一个基本观点。

丁福根：逃顶是逃政策之顶、技术走势之顶、贪婪心态之顶。何时是顶，比较难把握，政策面频繁利空，能感觉，难就难在心理。如果事后感悟顶已出现，明朗了，则应清仓，不宜拖泥带水。反转则主要看政策面，比如2024年的“720”，今年的又是“720”，利好一出，股市就回暖。

操作：T+0、止损、惜售潜力股

理财周报：在日常操作中如何降低成本？如何科学的掌控卖出过程？

赵哲：一般中线参与一只股票多数是在个股将启动的位置，股价面临突破前期高点，还有下面的抄底获利盘，由 于参与者众多，主力反复制造洗盘形态陷阱是常见的，这时我一般半仓操作，一是回避大幅震荡带来的大幅浮动盈亏，二是经常可以做高抛低吸降低持仓成本。一般我跟踪的股票多数都有50％以上的收益，适当时机便可卖出。在一般市场趋势没有改变情况下，我是分批卖出，但是有突发情况也会一次清仓。

丁福根：我是设止损与止赢点。盈利的分批出，止损的则一次性清仓。

Z先生：T+0吧。不常设止跌、止赢点。试过把止损点定在10%或更小的，一般来说在不要超出20%。大多数情况下都是分批卖。一次性清仓的比较少，一般都是实发性利空。比如影响到经营面、现金流，还有一些国家政策性的变化，都会考虑清仓。

理财周报：在股票池中，如何惜售潜力股？哪种股票又是卖得快的？

赵哲：判断潜力股起码应具备三种能力：一是对市场方向和市场波段的判断能力，我一般不逆市做股票，很多好股票都是在市场的波段中产生的。二是对市场形态演变可能的超前分析能力。三是对市场技术的理解和领悟，在我们初步判断潜力股后，必须有一个跟踪验证的过程，这是最后成功的关键。目前很多股票被炒到了天上，这些股票我建议大 家卖出，但是这些股票有明显的技术走势，在充分调整后可以以短线的思路参与！〖★财经第一播报★http://cjdybb.netsh.com.cn〗

在投资中我一般都是重仓跟踪一只股票，在50％以上获利的情况下就时刻观察着出局的机会，在一只股票上能有80％的收益就是非常成功的投资！所以一般我持股的时间多数都在1个半月左右，这有着深刻的市场原理。

丁福根：地产类、金融类、资源类股票持有时间长。自己认为是瞎玩的就短，但也放跑过牛股；也踩上地雷，一旦踩上，就很快抛出。

Z先生：公司现金流稳定，基本面简单、可见性强，行业有成长性，而且最好是垄断行业的龙头值得长期持有。如中信国安(000839.SZ)(股吧，行情，资讯)，其拥有的盐湖资源，成长性高。从去年6月到现在一直持有。此外，潍柴动力(000338.SZ)(股吧，行情，资讯)是发动机的龙头。卖得快的是一些题材股和垃圾股，玩短线。

心态：戒贪、果断、识风险

理财周报：买股票最重要的智慧是什么？需要克服什么样的心态？

丁福根：是贪婪、后悔、患得患失、浮躁、急于暴富、不能缺亏、不认错、侥幸心理。不恋旧。寻找新金矿型的潜力股，学会选择，耐心等待机会。勇于做踏实的乌龟。

Z先生：我觉得最大的智慧是选择临界点。至于心态，第一，克服盲目跟风，不要受“羊群心理”的影响。其次，改掉举棋不定的习惯。第三，切忌欲望无止。话说“空头多头都能赚钱，唯有贪心不能赚”，不要太贪心，追涨要详细分析、经济形势以及大势判断。第四，不要把股场当赌场，一夜暴富是少数，要想赚大钱，还是得有自己的计划和分析。

赵哲：其实卖股票很多时候不是心理问题，实质是能力问题。换句话说，你能不能较准确地判断市场的问题！有人说做股票有好心态是第一的，我认为只说对了一半，不断的赔钱没有几个人会有好心态，好心态来源于获利或者对市场的波动心里有底。多数投资者投入股市都是受身边人快速获利的影响，都是充满憧憬地投入到这市场里的，一没有专业的投资方法，二缺少对风险的认识，每一次市场熊市中，他们都是最受伤害的。

读懂隐藏在K线图里的10种顶部卖股票暗号

股谚有云：“会买的是徒弟，会卖的是师父”。你是否试过在行情见顶之时，仅仅是为了一点点蝇头小利而死守不撤，结果深深被套其中？

千变万化的盘面语言中总会隐藏着一些转瞬即逝的微妙“信号”。这些信号有的时候会很准确地告诉你上升趋势已经逆转，你应该将你手中的股票果断抛出。

理财周报整理出10种比较常用且比较实用的技术语言和操作技巧，在理想情况下，它们可以帮助你在趋势走坏前尽早出货，获取最大的利益或者将损失尽可能降低。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

MACD死叉为见顶信号

股价在经过大幅拉升后出现横盘，形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货或减仓。此时判断第一卖点成立的技巧是“股价横盘且MACD死叉”，死叉之日便是第一卖点形成之时。

第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，可能是多头主力在回调之后为掩护出货假装向上突破，做出货前的最后一次拉升。判断绝对顶成立技巧是当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步，第二红波的面积明显无前 波大，说明量能在不断下降，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。

此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。必须说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。这个也是MACD作为中线指标的缺陷之处。

一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。需要提醒的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，没有进行过主升浪，则不要用以上方法。

KDJ呈现两极形态即见顶

通常，大盘在长时间或者快速单边走势后，出现放量的或者极端反向走势，同时配合经典的技术佐证，如跳空星型大K线周KDJ线的K值到达85以上，是见顶的典型信号。

当KDJ指标的J值升势改变掉头向下，先卖50%；k值升势改变走平时可准备卖出，k值改变掉头向下，清仓；当KDJ指标形成死叉时，这是最后的卖点。

但是，有时大盘或个股在高位正式见顶反转向下，形成下跌的走势，并且它们的MACD指标也在高位形成死亡交叉，大家就不能因为大盘或个股的KDJ指标发出超卖信号而盲目抄底，因为技术上经常会出现“底在底下”的情况，所以这种KDJ指标经常会失灵。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

长上影线须多加小心

长上影线是一种明显的见顶信号。上升行情中股价上涨到一定阶段，连续放量冲高或者连续3-5个交易日连续放量，而且每日的换手率都在4%以上。当最大成交量出现时，其换手率往往超过10%，这意味着主力在拉高出货。如果收盘时出现长上影线，表明冲高回落，抛压沉重。如果次日股价又不能收复前日的上影线，成交开始萎缩，表明后市将调整，遇到此情况要坚决减仓甚至清仓。

高位十字星为风险征兆

上升较大空间后，大盘系统性风险有可能正在孕育爆发，这时必须格外留意日K线。当日K线出现十字星或长上影线的倒锤形阳线或阴线时，是卖出股票的关键。

日K线出现高位十字星显示多空分歧强烈，局面或将由买方市场转为卖方市场，高位出现十字星犹如开车遇到十字路口的红灯，反映市场将发生转折，为规避风险可出货。股价大幅上升后，出现带长影线的倒锤形阴线，反映当日抛售者多，空方占优势，若当日成交量很大，更是见顶信号。许多个股形成高位十字星或倒锤形长上影阴线时，80％－90％的机会形成大头部，减仓为上策。

双头、多头形态避之则吉

当股价不再形成新的突破，形成第二个头时，应坚决卖出，因为从第一个头到第二个头都是主力派发阶段。M字形是右峰较左峰为低乃为拉高出货形，有时右峰亦可能形成较左峰为高的诱多形再反转下跌更可怕，至于其它头形如头肩顶、三重顶、圆形顶也都一样，只要跌破颈线支撑都得赶紧了结持股，免得亏损扩大。

击破重要均线警惕变盘

放量后股价跌破10日均线且不能恢复，随后5周线也被击穿，应坚决卖出。对于刚被套的人此时退出特别有利。如何确认支撑位在此显得尤为关键。一般来说，10日均线第一天破了之后第二天回拉但是站不上支撑位(如30日均线)，就是破位的确认，回拉的时候就是减仓的时机。如果股价继续击破30日或60日均线等重要均线指标就要坚决清仓了。

此外，随着股价的下调，逐渐形成了下降通道，日、周均线出现空头排列。如果此后出现反弹，股价上冲30或60日均线没有站稳，则应坚决卖出。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

单日“T+0”买卖降低成本

主要是依靠股价每日的上下波动，利用小幅价差解套。比如，如果有100股被套，今天该股票低开或者股价下挫，当价格企稳有反弹趋势时，立即买100股，一旦股票上涨后，卖掉以前的100股则能获得盈利；如果股票高开或冲高见顶后可以先卖100股，然后等股价下跌后，再买回100股，则减少了下跌部分的亏损。这样上涨可以获得双倍甚至多倍收益，下跌可能减少损失甚至获得收益，如此就可以降低成本，直到解套。

二波弱势反弹出货

开低走低跌破前一波低点时，卖出(跌停价杀出)弱势股。有实质利空时，开低走低，反弹无法越过开盘价，再反 转往下跌破第一波低点时，技术指转弱，就应赶紧市价杀出，若没来得及，也得在第二波反弹再无法越过高点，又反转向下时，当机立断下卖单。

补仓出货须谨慎

当股市下跌到达某一阶段性底部时，可以采用补仓卖出法，因为这时股价离投资者买价相去甚远，如果强制卖出，往往损失较大。投资者可适当补仓后降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。补仓的最佳时机是在指数位于相对低位或刚刚向上反转时。这时上涨的潜力巨大，下跌的可能最小，补仓较为安全。此外，需要注意的是，弱势股不补、前期暴涨过的超级黑马不补。

箱形下缘失守为弱势

无论人为开高走平、开平走平甚至开低走平，呈现箱形高低震荡时，在箱顶抛出，在箱低买进。但是一旦箱形下缘支撑价失守时，应毫不犹豫地抛光持股，若此刻下不了手，在盘上之箱形跌破后，也许会产生拉回效果，而此刻反弹仍过不了原箱形下缘，代表弱势。

高手赵哲倾囊相授经典顶部卖股票14法

战略篇：头部判断五大要素

在这里我以多年经历，把自己形成的对个股顶部判断方法予以公开，愿能给大家一个新的认识。对阶段头部较为全面的分析，主要注意以下几个方面：〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

(1)股价或指数的形态位置意义。

(2)上涨的起始点到目前拉升高度。

(3)短期K线的形态与意义。

(4)见顶的震荡、量能及主力的刻意拉高形态。

(5)头部形成的三个过程：A.见顶信号、B.阴线定性、C.锁定线。

战术篇：经典逃顶5条路

下面是经典常见的5种头部形态。虽然短期高点的形态多变，但蕴含着共性，一是上行抛盘较多：二是市场追涨意愿不足；三是多空分歧加大；四是主力果断派发或诱多。

高位抱线

股价在一段上涨之后，一方面积累了越来越多的获利筹码，上行压力越来越重，另一方面均线呈现完美的多头排列，吸引了场外资金的关注与追涨，这由阴线的当天跳空高 开可以看出。但是股价跳空高开冲高上涨后，突然转而向下，在当天收出了一根穿头破脚的大阴线，头部特征相当明显，其多数是由于主力相对高位果断减持而导致的。

图2是2024年初招商地产的走势图，其股价沿20日均线不断震荡上行，在一个平台整理蓄势后，在位置A处股价开始快速上涨，当时由于形态的作用市场持股待涨的心理较多，在上涨中量能始终没有有效放大，筹码稳定性极高。同时由于上涨积累了大量的获利盘，而且短期上涨幅度较大，缺少足够的追高盘，以至在上涨的第二天，极轻的抛盘就造成了当天高位抱线，高位头部形态出现，投资者第二天纷纷抛出，虽有主力在均线处护盘，但是股价在略微震荡后还是一路下跌。

高位孕线

在相对高位市场追涨较浓，股价却放量滞涨，显示了上方沉重的抛盘，因此第二天，股价跳空低开收出了缩量的小阳线或小阴线，其当天振幅都在昨天的阳线中。此形态有两种意义：一是昨天放量中，部分短线获利浮动筹码已经出局，二是市场对此位置的预期一致，缺少了追涨意愿。一般情况下股价会顺势调整。

是000028一致药业今年4月一段走势，股价沿5日均线连续推升，突破前期高点后在跟风盘推动下快速上涨，但由于短期上涨幅度过大，量能不能有效放出，在几乎涨停的大阳线后走出缩量的高位孕线，股价顺势调整。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

高位震荡的星线

股价经过几天上涨，高位出现大幅放量震荡的星线，其最明确的市场意义就是浮动筹码的增加，市场分歧加大，上行压力加重。而由于多数头部或市场高点都是由此类形态构成，这种星线出现后，其市场心理影响不可低估，至少会出现第二天开盘后的一波抛盘杀出，如果市场缺少承接力量或买盘缩量，往往股价在极短的时间被跌出一根巨阴线，则自然形成了短期市场的高点。

是2024年12月浙大网新的走势图，其股价突破前期高点后快速涨停，从放出的巨量看，虽有大量场外资金介入，但由于显示上方抛压沉重，第二天股价放量宽幅震荡，收出震荡星线。在此状态下股价一般会顺势调整从而形成短期头部。但是有一种市场现象我们在实战中要特别注意，在一些强势股的上涨趋势中，这种宽幅震荡的星线往往成为主力洗盘的工具，股价短暂的调整结束后，会出现更为凌厉的拉升。

高位光头阳线

在很多技术分析中，最容易让投资者产生误区的就是这种形态，很多投资者认为尾市出现了市场抢盘现象，是市场向好的一种表现。其实这种形态最容易成为诱多的陷阱，股价低开并拉出下影线，说明很多持股的投资者出局，但是股价却在尾市扫单，从市场心理上来讲，如此高位，包括前期就没有出现涨停的激烈走势，是不会采取如此主动追涨买入的。只能说明是主力利用部分获利筹码出局的时机，快速扫单，吸引人气，造成股价强势特征，若明天缩量或高开后放量下跌，短期高点的可靠性很大。特别是在一些明显庄股特征中。

高位光头阴线

也是反叛线的一种，一阳线和一阴线的组合可以当成一个震荡星线来看，但是其开盘后没有出现一笔追高的意愿，在市场分析中非常重要。这是市场投资者一致看空后市的一种表现，所以形成短期高点的可能性非常大。

是000026飞亚达A在2024年2－5月份的走势，如图示在位置A和B处，股价连续大幅上涨，却在跳空高开后，当天收出大阴线形成短期头部，这种走势多数是由于连续上涨后股价短期上涨过高，缺少跟风盘，跳空高开后，无力继续上涨，大量获利盘套现出局。这种走势在ST类或小盘股

中多见。〖★财经第一播报★ http://cjdybb.netsh.com.cn〗

决策篇：夜幕降临三个信号

头部形成要历经三个过程：见顶K线信号；下跌大阴线；无量反抽。

股价或大盘指数在连续上涨后，开盘或收盘价格都运行在5日均线的上方，在出现明显的见顶形态特征和见顶的市场意义后，在第二天顺势出现较大的阴线，这根阴线就可以称短期高点头部的定性阴线。我们由前期的拉升形态及定性阴线后的无量组合反抽线，可以基本确立头部形成。

这是一种最经典的头部形态，我们在理解的同时千万要明白，这里给予大家的是一种市场原理，而基于这种市场原理下在实战的市场中如何运用，在我们分析个股调整或短期头部的时候尤其要注意股价的运行形态意义和市场背景，同一形态在下跌的趋势中可能形成长期的高点，而在上升趋势中也许只是一个很短的调整，一旦调整结束股价又重新回到上升趋势中。“虽万象之纷纭，须一理而融贯”，我们不可陷入机械照搬啊！下图以一致药业在2024年10月的一段走势为例。

定夺篇：头部量能变化

一般情况下市场的头部多数是在市场投资者大幅追涨和量能的急剧放大中形成的，一旦个股放量过大后，第二天量能萎缩过快形成头部的可能性很大，这是头部形成非常准确的能量变化过程，结合K线形态我们现在就很清楚市场的头部了。

花100万才买到的7大炒股技巧 只剩下了k线和均线，发现这个市场简单的一面，规律性的一面，然后以简单的技术手段去把握它，追随市场的主要趋势，不做任何主观上的猜测才是最终的解决方案。这个市场不需要多么高深复杂的技术分析手段，关键是你是否正确的认识了这个市场,发现了这个市场的规律,如果你对市场规律的认识本来就是错误的,那么建立在这个错误认识之上的所有交易思路及技术分析手段都是无效的。安德烈布殊 1987年美国加州比华利山金融交易协会举行了一次包括股票、期货、期权三大金融商品的”美国交易冠军杯”大赛，为期四个月(1987.8.1-1987.12.1),参加者众，时值美国金融市场动荡最厉害的一年(1987年10月的全球性的股票风暴)，瑞士籍的安得烈.布殊在这样的环境下脱颖而出，创下了利润率4537.8%的成绩，难怪说，投机市场上总有九成的人是长期向市场做奉献的，遇到这等高手，普通炒家哪里是对手？股灾，其实是相对于一般投资者而言的，而对于少数炒做高手，简直是天赐发财良机。安得烈.布殊十一岁时由于贪玩而触

电一度失明近3年，但是给予了他训练感觉的机会：单凭货币的重量判断币值，感觉玻璃反射的热量知道走过一道橱窗，甚至练就闭目下棋,为他以后培养市场敏感的反应打下了坚实的基础。虽在大学攻读多年，他却认为：一生中最大的浪费便是修读经济，学院应该教人如何学习便可以了，每个人都是独特的，有其自己的个性和需要，所以应该按自己的特点去设计适合自己的投资分析方法。对于期货投机，布殊有自己独特的见解：“期货投机需要有充分的分析，但按照资料看出的结论可能不大相同，所以每次都好像艺术家一样需要一点灵感，同时必须了解自己，每次作出决定时，都首先克制自己，让内心得到真正的宁静，才可能作出明智的决定。虽然布殊做决定时会凭直觉，事实上，他事先做了大量的分析研究工作才会产生这种感觉的。他基本上以技术分析为主，简称“阿尔法BRAVO”。期货市场最佳的投机机会便是找到市场的大趋势和转势的时刻。布殊以十种成功率超过65%的警告讯号监察市场趋势，其中包括大市循环、季节性周期及大市气氛等，当至少有三个不同来源的行动讯号发出一致的指标讯号是，就是行动的时机了，这些不同的来源是指每月、每周、每日、每小时、以及30、15、5分钟的图表。他常用的分析指标有移动平均线再配合强弱指标RSI。他这套交易系统令他在1987年为期四个月的”美国交易冠军杯”大赛中获利45倍。布殊的投资策略中，也有一套资金管理方法。

帐号的最大风险将控制在25%，通常在信号不明朗时为客户投资额的1/3获利平仓，而该笔利润将用做保证另外1/3的投资，使真正冒风险的只有1/3的投资额，而同时有可以享有2/3的赢利潜力，使自己立于不败之地，同时不会由于大鱼溜走而影响心情，保持平静的心境。布殊的性格较为孤僻，追求内心恬静，也喜欢冒险，他经常在空中关掉飞机引擎，多次在鬼门关前大转，但每次都平安无事，就像在面对1987年汹涌澎湃的大行情，在危急中千万不能恐惧，反而要以战斗的心态应付，平静的计算处理最坏的情况。他的性格似乎与繁杂和步伐急速的金融市场难以相提并论。他说：“交易是一种生活，是生命的速写，你可以在短时间内经历人生的起跌，惩罚和成果都很快出现，我非常喜欢这份工作。我最不喜欢放假，放假便会休市，我亦不能进行交易。”1980年布殊由于投资并不熟悉的地产市场，结果负债累累，在失败的经历中，布殊认识到自己并不是神，不可能在个方面投资发展，遂专心一意发展期货、期权的投资。目前他最大的期望是认识中国大陆，就是东方的神秘感，吸引布殊热切的追求和了解中国的发展机会。他希望能够学习普通话，探讨更多的中国文化，布殊认为中国是最佳的投资地方，他说：“我的本能告诉我，中国是满有潜力的，我嗅到血的味道，那里必定有猎物。” 在另一个文章中这个前辈高人说到所用的35 最重要的指标有两种，均线和RSI。然后提到了直觉的重要性。

1、RSI和KDJ、MACD等等指标是一样的指标，其实他们唯一不同的是所选用的周期参数不同。

2、很多指标你用感觉就可以直接了当地知道了，比如动量指标，K线的速度在明显地加大，这个和动量指标没什么不同。但你可以感觉到的东西要比动量指标多得多，方向、动量、角度、时间、成交量的推动力和还大盘的环境以及形态等等等等，还有什么比你的大脑更好？比你的感觉更好？？？？电脑可以做得到吗？？？如果放弃了直觉，就等于放弃了一个最有力的武器。

3、在前辈的贴中没有说到他用RSI的真正意义是什么？我认为自己知道，他是用来规范自己的空间感和时间节奏

第三篇：2024股市

宏皓：2024年股市如何运行

面对2024年股市的跌荡起浮和风云变幻，2024中国的股市会如何运行呢？2024年股市将会带给我们哪些财富机遇呢？

1.股市艰难的转型升级已经开始

中国股市经过21年的发展，积累了太多的问题制约着中国股市的健康发展。其核问题就是上市公司质量不高，造成了这21年来证券市场形成的造假产业链。中国股市的转型升级必须铲除股市的造假产业链，彻底解决上市公司的内在问题。目前中国证券市场转型升级的制度建设虽艰难，但已经开始。证监会的退市制度、新股发行制度、对证券公司等中介的严防参与造假制度、IPO的清查、对公募基金庄托的严管、上市公司的严加惩处造假和虚假信息披露、以及新基金法的修改不能让证监会的官员到被监管机构任职等等正在逐步完善。2024年将是中国股市的转折年。

2.当前大量股票价值具备中长线投资价值

当前中国股市股票价值严重低估,大量个股市盈率在10倍左右,低于一级市场和PE的市盈率;60%以上的个股价格低于2024年上证指数1664点,30%的个股价格在2024年上证指数的1000点左右;许多个股具备了中长线的投资价值。

3.2024年股指收阳是必然的趋势规律

中国股市经过了持续三年的熊市下跌，上证指数2024年开盘3289.75点，收盘2808.08点，下跌481.67点；2024年开盘2825.33点，收盘2199.42点，下跌625.91点；2024年开盘2212点，今天是2024年的最好后一个交易日，收盘2269.13点。全年已经收红十字星止跌企稳。深证指数也是连跌三年的熊市，2024年开盘13766.10点，收盘12458.55点,下跌1307.55点；2024年开盘12578.45点，收盘8918.82点，下跌3599.63点；2024年开盘8980.76点，今天收盘9116.48点，也创下了反弹至今的新高。

4.中线一步一个台阶向2480点发起攻击

本轮反弹的特点是一步一个台阶，总是在大盘指数大涨后强势震荡整理一周左右，然后再继续上攻，这种攻击策略是稳扎稳打，大涨后让市场充分换手，洗掉短线浮筹，然后再度上攻，不停地吸引外围资金进场。这样的上涨在中线上总是会逐步抬高底部，制造赚钱效应。不涨到上证指数2480点是不会停下来的。本轮跨反弹行情将向2480点展开攻击.从趋势上研判：上证指数和深证指数从季度线上都站稳在60季均线之上止跌企稳,从周线和月线上研判也都呈现出止跌企稳的信号。在股市持续三年下跌后，这些中长期指标正悄无声息地在发生止跌企稳的从量变到质变迹象，从股市的规律性研究持续三年下跌的熊市后，第四年必然是反弹。2024年股指将会在2024点至2480点区域左右运行，因此，2024年将会迎来中国股市转型的春天。

专家简介：

宏皓：原名：章强。著名金融学家﹑融资专家，北京交通大学客座教授、中央财经大学证券期货研究所研究员﹑中国金融智库首席金融学家、政府、上市公司融资顾问，中经产业基金理事会秘书长。

第四篇：经典股市经验总结

经典股市经验总结（理财必看）

题记：首先声明，笔者本人非机构投资者，也非证券公司工作人员。只是因为本人研究生时主攻专业为金融法，因而对证券市场有所了解，笔者对于股市投资也仅仅是个人喜好而已。所以，本文也并非劝说大家积极投身股市。而是拿出个人的经验，与对股市投资有爱好，想投身股市的童鞋们，进行一个简单的经验交流。

个人简介：谢东旭律师 [url=mailto:xiedongxu@yahoo.com.cn]xiedongxu@yahoo.com.cn[/url] *** 西南政法大学法学学士、金融法法学硕士。擅长刑事辩护、民事诉讼。代表作：《我国融资融券交易之风险控制法律研究》。师从西南政法大学经济法学院盛学军院长门下。

股市又称“赌市”，特别是中国这样的政策市。很多人都怀揣着在股市中“一夜暴富”的梦想，但很多人都血本无归。那么，是否因为股市是“赌市”，并且让很多人都血本无归，我们就不参与了呢？

答案是否定的！

纵观中国的资本市场，作为一般投资者，我们发现投资渠道实在是太少。投资实业吧，耗费精力不讲，但多数投资者实力有限，且回报周期过长；炒房吧，房屋具有的公共物品性质决定了政府不可能让房价一直上涨，而且当多数人反映过来可以炒房投机时，又到了“擦皮鞋的都知道炒房了”的那种境地了。

环顾整个社会，买彩票突中大奖。但除此之外，你不得不承认，只有在金融行业，才可能实现耗费较少的精力，快速获取财富。的确，股市是一个多数人都谈虎色变的事物。

但作为一个现代人，很多人都有一种自我意识——必须学会理财。而理财，则必然接触金融行业，股市作为金融行业里的典型制度，你更不可能不接触。

对于股市即为“赌市”的这种冠名，在中国我不予否定，特别是作为一个新兴的证券市场，我国的证券制度的确存在着许多缺陷，对投资者权益保护尤为不足。因此，给它这样的称呼我也就不予否定。

然而，作为一种制度，证券市场本身的存在是没有错误的。首先，我们必须明白证券市场的主要功能是为广大上市公司提供融资渠道，其次，它才是为广大投资者提供一种投资途径。

正因为证券市场主要是为融资而存在的，这就决定了证券市场本身是不具有价值创造功能的，而只是使财富在不同的主体之间进行流动。因此，投资者投资股市，肯定无法达到所有投资者都盈利的效果。

在股市里，有人赚一千元，就意味着有人亏了一千元，无论是熊市还是牛市，这个基本规则是无法改变的。只是因为资金多寡、信息获取能力、专业知识水平等决定了，这个亏钱的投资者多数都必然是散户，而不能是机构投资者。

但是否因为我们散户资金单薄、信息获取渠道窄、专业知识水平低，就注定了我们所有散户在股市里面都要亏钱，而无法实现盈利呢？答案也是否定的。

不谈股市，单就人在社会上的生存状况来讲，通常大人物有大人物的生存之道，但小人物就没有小人物的生存之道了吗？肯定不可能啊，小人物自然也有小人物的活法。所以，作为散户，肯定也不乏成功的例子。

并且，抛开一个制度本身的好坏。如果大家适用的都是同一种规则，那么你就不能抱怨制度了，而只能从你自身找原因了。

笔者（谢东旭律师）认为，如果投资者准备投身或者已经投身股市，必须积极培养自身以下的素质：

一、用你的闲钱投资股市

在谈到所有投资者应当具备的知识，笔者（谢东旭律师）将这一点放在了首位。

之所以将其放在首位，是因为投资的本质决定，你用来投资的钱肯定不是你保基本生存所需的钱。

因为，人生活在世界上，首先就是要学会如何生存，只有能够生存了，才能谈对财富、美色、权力和地位等等的追求。

如果一个人连基本生存都不能保证，谈别的还有意义吗？

肯定没有意义！所以一定要保证用来投资的钱，是你的闲钱。

你想，如果你跟一兄弟合伙开公司，如果你拿来投资的钱是家里等着买米下锅的钱。这首先就决定了，你用来投资的钱肯定不能亏，亏了你全家怎么办？但做生意、投资，谁能保证不亏！

其次，如果你用来投资的钱不是闲钱，你随时都有要求抽回投资的可能。投资有一个周期在那里，你的这种要求必定使你的投资无法完成它的自身周期。

连自身周期都无法完成，你的投资肯定不会赚钱。

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二、积极学习证券市场基本知识。

许多人讲，散户一旦投身股市，必须积极学习专业知识。

对于这一点，笔者（谢东旭律师）也尤其强调，并且不是在投身股市之后，而应当是在投身股市之前，就应当积极地学习相关专业知识。

切忌不能怀着买彩票一样的心理进入股市，指望一个偶然的机会发财。世界上没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨。很多人看着人家买股票，一个涨停板，又一个涨停板，以为人家就是撞运气，如果你也这样想，那你就大错特错了。

股市里的确有靠着感觉买股票的人存在，但我只能说你那是瞎猫碰着死耗子了。要想真正的实现“股市提款机”功能，长久地在股市里面赚钱，那么你就不能打无准备的仗。

俗话说“知己知彼，百战百胜”。

只有积极认真的学习证券市场基本知识，对证券市场的运作制度、基本属性有一个较为充分的了解之后，你才会在投资中获取收益。

关于证券市场的基本知识，有一些好书，笔者的确发现了一些好书，大家可以去淘淘。诸如股市K线图等，作为证券投资者，必须对之熟悉。至于如何看公司财务报表等，不说专业吧，至少也应该能看懂个大概吧。„„

三、有一个平和的心态。

笔者（谢东旭律师）的本职为专职律师，接触的人也是三教九流。但真正人生的那种大起大落，股市给笔者的感受尤为深刻。

还是不要笑那些老大爷、老太婆，如果你刚投身股市，或者说你虽然投身股市很久了，但我敢说你同样会为了手中个股的涨而欢喜不已、跌而心如死灰。

其实，股市如人生，放平和心态，必须“拿得起、放得下”、“果断”、“冷静”、“戒贪”等等。总之，只有具备了一个平和的心态，你才会准确的作出判断。

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四、相信自己的判断，多点耐心。

俗话说“老婆总是别人的漂亮”。

其实在股市，很多时候也应了这句话。

巴菲特的一些投资经验还是可以认真学学的，很多散户亏钱的一个重要原因就是频繁的调仓换股。为什么要频繁的调仓换股呢？说白了，就是缺乏耐心。

很多散户都有红眼病，就是看不得人家的股票涨，看不得其他股票涨。主力就是抓住了散户这个心态，反复揉搓，消耗散户的耐心。最后，散户忍不住了，就换股，等自己一换，马上股票就涨了。

因此，建议投资者多点耐心，频繁的调仓换股，除了被套，不赚钱，另外一个好处就是给券商多赚佣金的机会。

其实，有时候长期耐心的持有一只股，赚取的收益会更多。

多点耐心吧。

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五、坚持长期持股，不要给券商过多赚取佣金的机会

如上所述，频繁的调仓换股，除了被套，不赚钱，另外一个好处就是给券商多赚佣金的机会。其他的好处？我（谢东旭律师）看不出！

再次强调，巴菲特的投资经验还是可以认真学学的！

投资股市需要耐心，而坚持长期持股，正好可以为你带来耐心。

再次强调，长期持股，比你频繁的做短线赚取的更多。

毕竟，频繁的做短信很耗费精力，并且，你也不是短线高手。而且，很多短线高手，都是吹出来的。„„

六、放弃一夜暴富心理

散户都有一个毛病：那就是买了股票，就像抱着儿子一样，天天看他长大没有。而且最好是一天就长大。人都喜欢做梦，无可厚非。但梦做了，醒了就算了。如果在大白天，还做梦，那就只能是“白日梦”了。抱着“一夜暴富”的心理到股市，是炒股的大忌，这个毛病千万要戒除的毛病。如果都想“一夜暴富”，干脆买彩票算了。

就是买彩票，中大奖的几率是很小的，而且能中的人也是凤毛麟角。

股市里面，不要认为大家玩的都是虚的。

真正赚钱的散户，都是下了很大功夫的！

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七、既然长期持股，就不要天天盯盘

散户还有一个毛病，就是喜欢天天看盘。

笔者（谢东旭律师）认为，如果你不是短线高手，如果坚持长期持股，那就没有必要天天看盘了。而且，天天看盘太耗费时间和精力，并且我们大多数人都有自己的工作。

此外，天天看盘，还有一个坏处就是，随时会影响你的心情，如果有心脏病，还有让你突发心脏病的可能。相信很多人都有深有体会，分时图在波动，其实自己心里起伏更大。

其实，坚持长期持股，根本不用在乎短期波动。

因为，你想获取的收益根本就不是某一天的波动所能决定的。

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八、坚持分段建仓

笔者（谢东旭律师）对于这一点，是非常以及特别和相当的强调。

可以说，这是股市赚钱的必杀技！

很多散户都想一口吃个胖子，所以基本是全仓杀入。

笔者建议一定要坚持分段建仓，因为人嘛，即使聪明如诸葛亮，也有用马谡的时候。所以分段建仓，就是给你自己一个弥补的机会。

很有可能，你买入的价位过高，但是如果你选择的是分段建仓。那么，你留有的资金，就可以让你有机会在更低的价位买进同一股票，以降低成本价。

进一步讲，那么，你被套的可能就会小，你即使被套解套的几率才会大。

笔者建议，分段建仓的比例分为2:3:

5后面建仓的资金一定要是上一次建仓资金的倍数，否则你不可能大幅降低成本。

切忌：

千万放弃一夜暴富心理，不要一口吃个胖子！

分段建仓，能够增加你投资的安全系数！

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九、同一价位不要反复吃货，百分之二十以内不要补仓

分段建仓必杀技之二！

笔者（谢东旭律师）建议，分段建仓要掌握的一个技巧，就是在同一买入价位不要反复吃货。否则就不叫分段建仓了。

百分之二十以内，不要补仓！

这是一个原则，一定重点把握！因为，在百分之二十以内补仓，根本不太可能大幅降低你的成本价，这种简单的数学题，童鞋就由你自己算了。

补仓，也要注意，不要反复在同一价位补仓！

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十、不要指望卖在最高点

你不是主力，你不能指望卖在最高点；

如果卖到了最高点，你要感谢主力，你要感谢苍天，因为他们给了你这样一个凑巧的机会！

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十一、止损我不搞，因为分段建仓嘛

十二、卖出的股票，不要买上买回

既然股票你都卖出了，肯定是看跌了！

你对这只股票都没信心了，还买回来干嘛？

因为很有可能它的继续上涨就是回光返照，大跌前得的最后疯狂了！

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其他的，哥也说不完了，看巴菲特的投资经验去！

别听国内大师瞎扯，什么短线高手，懂毛啊，他们还不就是资源多点，关系多点，搞得多是老鼠仓！哄你呢！

第五篇：股市好书

第一本：日本蜡烛图技术 作者：斯提夫，尼森 丁圣元翻译

投机第一课，技术分析基础的基础，几乎是最好的k线理论书籍

要求精读，即使不能理解，最好把那些k线形态和含义背下来。这就如同我们小的时候学习需要背乘法表一样。但是要记住这只是开始，实际的使用远不是这些。不管你会不会使用，或者有没有用过你先背下来来再说，这为将来走到形态理论的时候和更加高级的趋势理论打下最坚实的基础。不少的朋友因为这一关过得不好，要么自己大量的实践，付出金钱和精力代价；要么等有所提高后返回头来再读。

理解方向：多空双方交战的含义，最后的收盘定胜负。为啥很多时候不能用于实战？你要思考这个问题，我理解的答案是：那只是一天的。可有些时候又可以用于实战，因为有的时候一天决胜负。尽管大多数情况不是这样的。

在说明一下，这是我认为的读书次序，只是说一些主要的，还有一些没谈到得大家都可以看看，主要看老外的，比如一些心理方面的，技巧方面的。国内的也有好的极少极少。我个人很推荐丁圣元先生翻译的书籍

第二本：期货技术分析 作者约翰.莫非

还是基础的基础

要求精读。在这本书里，可能很多都是陌生概念，别怕硬着头皮读下去。主要要全面地接受技术分析的基础知识。k线、形态、指标三者要求理解。至于各种理论粗略点没多大关系的。这本书是经典技术基础，可能还要来回的看。有一位期货公司的操盘和我们在一起讨论的时候说：莫非的书你该读十遍。

尽管等你走到很远的时候再来看这本书觉得很简单，但是起步还是要好好读。这就像一个大学生看加法很简单，但是他的起步也要从加法开始。

理解方向：k线是一切的基础，指标是用来描述k线组合的，不是决定。千万别陷入指标例，技术指标具备辅助判断意义，不是决定。技术分析是一个概率或者是成功率，不具备短期预测意义，但是具备中长期预测意义。k线组合比单独的k线意义更大，如果你推理的话，那么中长期的趋势意义比形态更加大。各种理论都是从市场走势得来的，是对市场走势的描述和归纳，都有缺陷。很简单我们无法对市场进行完全归纳，因为市场在不断进行没有尽头。

第三本“《证券分析〉作者：格雷厄姆

还是基础

这本不用多说，作者是现代证券技术分析奠基人，也是股神巴菲特的老师。曾预言自己的得意学生巴菲特会让世界瞩目。

主要是了解各种证券基础专业知识。不论是技术分析还是基本分析这本书都是很好的，全面详实。很多东西需要很好透彻理解，当然有很多得到现在我也不是很懂，不敢妄加评判。不懂得那部分我用技术去弥补。我是建议不懂得暂且放着。

第四本：股市晴雨表 作者：汉密尔顿

主要说证券总体走势反映国民经济，合理编制的指数相互应证，证券走势不可精确预测，但是中长期可以准确判断。

理解方向：证券走势不可精确预测，永远也不可能。证券的短期走势规律性很差，极难预测。长期规律性极强，很容易判断。而且证券走势长期上来说符合证券的基本面，合理编制的指数的走势反映大经济总体。这里一定要注意，看上去好像不可精确预测和准确判断是矛盾的。我们说准确判断指的是：一个范围。有点像量子力学，电子每一刻在那里我们不知道，但是我们知道它围着原子核运转，而且还能知道大概的运转方式。这本书我很敬佩汉密尔顿和查尔斯.道的严谨。这一点是我们的很多名人出的书无法相比的。

第五本：道氏理论作者：汉密尔顿和查尔斯.道和其他几个人合著

最初的趋势定义，也是最基础的趋势理论。波浪理论基本建立在其基础上，后来的趋势理论也建立其上

理解方向：长期趋势左右中级、中级趋势左右短期趋势；倒过来说就是：短期服从中期，中期服从长期，前提是没有转势。转势是有特征的。一定牢记这个转势特征，看上去很简单，有一天明白过来，就会明白道氏理论的伟大。对于一个交易者来说，尤其是纯技术操作者最为重要。读者本书一样要注意书中所说的牛熊转变的全部过程。这个转变过程极为经典，太重要，对于股票操作者尤其重要。

读书读到这里，可以轻松一下，多实践多看盘。这里一定要牢牢的记住一点：任何理论任何技术都是有缺陷的，要回避这些缺陷，唯一没有缺陷的就是市场本身，所有的技术和理论都是从市场来的，这些技术和理论无非是能够让读者以最快的，最捷径走到市场的本身走势上。这会远远的超过自己亲自实践。

下面列一堆书，都是必读，可以精读，也可粗读

第六本：波浪理论 作者：艾略特

波浪理论--市场行为关键 作者：罗伯特

来源于道氏理论。缺点就是极力想去预测走势，吃力不讨好。但是波浪理论确实提供一部分极为有用的趋势阶段和过程，这些是将来的细节部分。

理解方向：走势在各个级别上基本相同。这个话说起来很不容易理解。比方一下：5分钟的走势图常常在日线上重演，同样日线的走势图也在分时上重演。我们可以把这个说成是证券的性格。这一点对于理解形态，趋势过程有着极大的帮助。走到精细的波浪分析地步，确实对判断趋势也有帮助，包含趋势的延续和转折。缺陷在墨非的书里都说到，哈哈重读墨非吧。

第七本：混沌理论 作者 比尔。威廉斯

主要是形态

理解方向：形态无非是k线的组合。形态越大代表的意义越大，这在墨非的书里一样说到，有兴趣还是重读墨非。注意一点：形态在趋势过程中，受制于趋势。一样的形态在上升趋势和下跌趋势中得意义完全不同。千万不要认死理。如果认为哪种形态就该涨，哪种形态就该跌，对不起，可能要吃大亏的。第八本：江恩理论 作者 都是后来者总结的时间周期大约知道就可以拉，反正我看不下去江恩。可是时间周期很多时候是有用的。不多说，因为每次说他我都被骂的狗头喷血。

理解方向：周期有很多种，至于那一种好用很难说。大约掌握几点 1：数理周期 费氏数列 2：历法周期，年月日等等 3：证券本身周期比方一下：有没有注意过证券走势的调整是有规律的，几乎一眼就看出来。

以上三本书我个人的观点都是细节。

第九本：股票作手回忆录 作者livremore

这是必读书也是精读书，可能以后还要来回的看。这本书是我的启蒙老师。斯坦利克罗用十几年来研究livremore，然后作出让世人瞩目的一单。太精彩拉，无从说起。太伟大，我只能感叹。

理解方向：livermore 为何能做出来这样的成就？为何悲惨结局。我以为这是每一个以证券为生涯的人都要思考的。这不仅仅是技术上的问题，当然

livermore的技术存在缺陷（后来的斯坦利克罗弥补掉这个缺陷）。livermore这本书很多东西都是我们要牢记的，最重要的一点是：livermore感受到并实践了证券的真理，但是他却没有好好总结。如果是有心人，好好去考虑，别忘掉。也许一生都不会明白；也许有一天可能会明白过来，得来的真理是那样的简单。第十本：专业投机原理 作者 斯博郎迪

技巧和基本分析 精读

我更多看重的是这本书的技术分析技巧

理解方向：斯博朗迪在竭力的追求安全性，用了很多的办法和技巧来保障盈利。我最感兴趣的是他的划线，简单实用。我建议按找他的办法多多划线，也许有一天，自己画出来的线自己都感叹划线的精准，还有更加神奇的划线，斯博朗迪没有说，但是你要长期画，也许找得到。但是切记不要迷恋，我是由时间就多画画，全当是乐趣。

第十一本：股票大作手操盘术 作者 livremore 翻译 丁圣元

斯坦利克罗几乎把livremore的所有操盘记录能研究都研究了。这也一样值得我们研究。在这本书里，就是livremore 感觉到的证券真理的整个过程（我个人认为，只代表个人观点）。他知道这个东西的威力。但是我想可能是没有更加细致地总结。人类的文明和精华都是一代一代人留下的，他能为我们找到源头，已经太伟大！

理解方向：为何当初的livremore会这样操作，这样操作的道理到底在哪里？为何斯坦利克罗对他的这样的操作如此的感兴趣。当然我要说，并不是说我们也找到这个原因就可以成就大事业，不是这个意思。毕竟很多时候需要勇气和才华。但是如果找到一定受益匪浅。

第十二本书

期货交易技术 作者 杰克 施瓦格

我觉得这是技术分析里最棒的图书，可谓技术分析的顶级，至今为止我还没到看过比这本书再好的技术分析图书（读书有限，不对请大家指出）。

理解方向：《股票大作手操盘术〉看得晕乎不要紧，这本书是《股票大作手操盘术〉一书的实战注解。精彩之处就是施瓦格的大量的操作实例，从开意思到，到最后的自觉执行，生动鲜明，简洁明了。一定要注意他为何说：错误的操作不见的盈利，正确的操作可能亏损。这一点极为重要。在这里会看到很多盈利最后变为亏损，但是有些操作是正确的（纯技术观点）。所以很怀疑不要把盈利变成亏损这句话。

第十三本

克罗谈投资策略 作者 斯坦利克罗

这本书几乎是《道氏理论〉《股票大作手回忆录〉《期货交易技术〉总结。但是书中却极少谈到具体的技术分析，谈得最多的还是livremore。为何说是总结，因为斯坦利克罗强调的是：趋势，并且是市场本身的趋势，也不是技术分析中的形态、k线、趋势线。。。的趋势，更不是我们主观臆断的趋势。是市场本身的力量造就的趋势。

他研究了 livremore那样多年，得来的只有一个就是市场本身的趋势。

理解方向：第一，言者不知知者不言，这是为何？第二为何他敢于不看盘操作期货？到底为何？为何他能够持有期货多单5年？很多人都喜欢读这本书，却没有问这些问题。可能很多人认为他理解了趋势，没错是这样，但是还有更加深层的东西。他在整本书里都在表达这个东西，就是没有直接点出来，这可能就是他说的言者不知、知者不言吧。再回头看看《道氏理论〉，看看《股票大作手操盘术〉《期货加以技术〉我想能找到提示

13本书说完了，最后多说点，证券本身走势第一位，长期趋势是最好的走势表述者。所有的规则都是来自市场，不要变成规则爱好者、收集者。

上面所说的所有书几乎都建立在图表技术上。至于基本分析基本没有涉及，基本技术的爱好者读书方向可能不是这些。这只是我认为相当重要的书，还有很多的书值得好好精读，很多论坛也有不少的好文章值得读。

下面再给大家推荐基本我觉得是很好的书

系统交易方法 作者 波涛――――很好的系统交易教材

我做了一回庄 作者 八佰伴―――很精彩的期货实战典范，做期货的朋友我觉得必读，对于理解期货有很大的帮助

短线的秘诀 作者：拉瑞 威廉姆斯―――短线交易秘诀：很多的技巧，最感兴趣的观点是作者在最后指出的：短线的秘诀，就是把短线变成长线。哈截断亏损让利润奔跑。

亚当理论 作者 好像是威尔德巴（不好意思想不起来了）。―――也很不错的书，强调趋势

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初入股海首先精读两本书：

股市操练大全：作者黎航－－技术强化训练第一书

炒股的智慧：作者：陈江挺－－－心态训练